Geopolitische Schockwelle trifft die Börsen… Öl steigt und die Märkte kehren zum Albtraum der Inflation zurück

Der Kreis der Unruhe auf den globalen Märkten weitet sich aus, während die Konfrontation zwischen Iran und den Vereinigten Staaten zunimmt, was die Investoren zu einer massiven Verkaufswelle bei Aktien veranlasst hat, während sie schnell zu defensiven Anlagen wechseln.

Die scharfen Bewegungen folgten auf amerikanisch-israelische Angriffe auf den Iran, gefolgt von der Drohung, die Straße von Hormuz zu schließen, eine der wichtigsten Energieadern der Welt, was die geopolitischen Risiken wieder in den Vordergrund der Marktpreise rückt.

Europa und Asien unter Druck

In Europa fiel der Stoxx 600 zum zweiten Mal in Folge, wobei die Bank- und Versorgungssektoren die größten Verluste erlitten, während der Energiesektor die einzige Ausnahme war, die von dem Anstieg der Ölpreise profitierte.

In Japan stürzte der Topix um mehr als 3 % ab und verzeichnete den größten täglichen Rückgang seit Monaten, während der Nikkei in ähnlichem Tempo fiel. Die Verluste erstreckten sich auf Südkorea, wo die Aktien nach der Wiederaufnahme des Handels nach einem Feiertag um etwa 4,8 % fielen.
Analysten sehen, dass der anhaltende Anstieg des Öls, zusammen mit der Stärke des Dollars und der Schwäche des Yen, die Erwartungen an eine beschleunigte Inflation verstärkt und die Berechnungen der Zentralbanken in Asien und Europa kompliziert.

Wall Street schwankt

In den Vereinigten Staaten fielen die Futures des S&P 500 um etwa 1,8 %, während die Futures des Nasdaq 100 um mehr als 2 % sanken und die Futures des Dow Jones etwa 1,7 % verloren.
Die amerikanischen Indizes hatten die vorherige Sitzung mit starken Schwankungen beendet, nachdem sie in den letzten Minuten einen Teil ihrer Verluste wettgemacht hatten, was auf eine klare Verwirrung unter den Händlern über die Richtung des Marktes hinweist.

Öl springt mit Versorgungsängsten

Im Gegenzug setzte sich der starke Anstieg der Rohölpreise am dritten Tag in Folge fort. Brent-Rohöl stieg um etwa 5 % auf 82 Dollar pro Barrel, während West Texas Intermediate über 75 Dollar stieg.
Dieser Anstieg spiegelt Ängste vor Unterbrechungen der Lieferungen aus dem Nahen Osten wider, insbesondere da etwa ein Fünftel des weltweiten Ölhandels durch die Straße von Hormuz verläuft, was jede Bedrohung der Schifffahrt dort zu einem entscheidenden Faktor bei der Preisgestaltung von Energie macht.

Inflation und Rezession… die schwierige Gleichung

Die aktuelle Situation erinnert an frühere Energieschocks, als der Anstieg der Ölpreise zu heftigen Inflationswellen und einer globalen wirtschaftlichen Verlangsamung führte. Mit der Möglichkeit, dass der Krieg länger andauert, sehen sich die großen Volkswirtschaften einer heiklen Gleichung gegenüber: die Inflation zu dämpfen, ohne das Wachstum zu ersticken.

Während die Aktien von Energie- und Verteidigungsunternehmen von der Eskalation profitieren, scheinen die anderen Sektoren unter zunehmendem Druck zu stehen, während die Investoren darauf warten, ob der Konflikt sich in einen langwierigen regionalen Konflikt verwandeln wird, der die Landkarte der globalen Wirtschaft neu zeichnet.